El Market Timing es una estrategia que permite predecir el precio que tendrá un activo en el futuro próximo, identificando el mejor momento para entrar.
¿Qué es el Market Timing?
En el trading tener una bola de cristal sería lo idea para encontrar el mejor momento para entrar o salir de un activo. No obstante, si existen métodos como el Market Timing que nos permite predecir el precio que tendrá un activo en un futuro próximo. De esta forma encontrar el mejor momento para entrar o salir del mismo mediante indicadores de sentimiento, técnicos y fundamentales.
Indicadores de sentimiento
Ciertos brókers os ofrecen una serie de herramientas que podemos aprovechar para hacer Market Timing en las que se puede incluir este tipo de indicadores. Los cuales monitorean el sentimiento del mercado sobre un activo y las noticias que podrían impactar en el mismo.
Aunque un software siempre es de agradecer, también podemos monitorearlo manualmente con la experiencia que vamos adquiriendo con el tiempo. La agenda económica que podéis encontrar en cualquier sitio es una excelente herramienta para evaluar hacia donde podría girar el mercado.
El indicador VIX o Índice del Miedo también es también muy útil para operar con el sentimiento del mercado.
Indicadores técnicos
Aunque no estamos hablando de una estrategia que responde a day o swing trading, también podemos utilizar los indicadores técnicos en el Market Timing para evaluar posibles entradas y salidas del mercado:
- Medias móviles
- RSI
- MACD
Si las medias móviles se encuentran por encima del precio, es de esperar que el precio se dirija al alza. Lo contrario si están por debajo del precio.
Con el RSI establecemos los niveles de entrada o salida por debajo de 30 o encima de 70 respectivamente. Pero también podemos establecer como parámetro los 50 puntos, por encima alcista y por debajo bajista.
El MACD nos da señal de compra cuando ambas líneas cruzan por encima del nivel de cero y de venta por debajo del mismo. También debemos tener en cuenta la ubicación de la línea rápida con respecto a la lenta, ya que por encima nos da una tendencia alcista y por debajo de una tendencia bajista.
Indicadores fundamentales
Los indicadores fundamentales que podemos utilizar en el Market Timing son los siguientes:
- Ciclos económicos
- Curva de tipos de interés
Ciclos económicos
En la macroeconomía, la economía responde a ciclos de distinta duración y naturaleza:
- Cortos o de Kitchin: Duración inferior a 40 meses y no son muy profundos, habitualmente no se produce una fase de depresión
- Medios o de Juglar: Duración media de 7 a 11 años siendo ciclos cortos que no acaban de superarse y estallan produciendo una crisis económica mayor
- Largos o de Kondratieff: Duración de entre 45 y 60 años. Fases suaves y cortas que acaban desembocando en una depresión económica de magnitud histórica
Curva de tipos de interés
Según la teoría económica, la curva debería tener una pendiente positiva, ya que el nivel de riesgo e incertidumbre aumenta con el tiempo, y prescindir de un capital por mayor tiempo debería ser recompensado con un mayor interés.
El caso opuesto, pendiente negativa o invertida, es poco frecuente e indica que los agentes esperan una caída en los rendimientos futuros.
Cuando los inversores esperan una crisis económica se refugian en los bonos del Estado, aumentando el precio de los mismos y reduciendo su rentabilidad. Esto provoca que la rentabilidad a corto plazo sea mayor que a medio y largo plazo.
