Desde que el considerado padre del análisis técnico moderno, Charles Dow, introdujera la Teoría de Dow en Estados Unidos y por tanto en occidente, este tipo de análisis ha sufrido una gran expansión. De la mano de grandes nombres del mundo de la bolsa, el elenco de indicadores técnicos ha ido ampliándose exponencialmente hasta el punto de que hoy, gran cantidad de traders se basan en sus propios indicadores adaptados a su operativa.
Entre estos nombres destaca uno en concreto: Welles Wilder Jr. Famoso principalmente por la creación del RSI (relative strength index), dio vida a una gran familia de grandes indicadores entre los que cabe destacar el ADX (average directional movement index), el ATR (average true range) y el Parabolic SAR sobre el que va a tratar este artículo.
Funcionamiento
El Parabolic SAR es un indicador relativamente desconocido a pesar de su versatilidad, su gran cantidad de usos y su diferenciación frente al resto de indicadores tradicionales, si bien mantiene cierta similitud con las medias móviles. Pertenece al grupo de los indicadores seguidores de tendencia, ya que va siguiendo al precio según este se mueve. El Parabolic SAR puede seguir al precio por encima o por debajo, la particularidad que ofrece es que cuando el precio toca al indicador, este salta al otro lado del precio (si el Parabolic SAR estaba por debajo del precio salta arriba y viceversa) a una distancia predeterminada por el indicador. En este momento el indicador vuelve a seguir al precio, reduciendo la distancia con cada vela hasta que finalmente es tocado otra vez por el precio y se vuelve a iniciar el proceso. Este procedimiento explica el nombre del indicador: el Parabolic SAR va siguiendo al precio generando una característica forma parabólica, cuando el precio lo toca, se para y da la vuelta (SAR son las siglas en inglés de stop and reverse), dando lugar a un nuevo ciclo. Se suele graficar como un punto por encima o por debajo de las velas como podemos ver en este gráfico del IBEX35:
Construcción
El Parabolic SAR se construye con las siguientes fórmulas:
- Si el precio está por encima del Parabolic SAR:
Parabolic SARi= Parabolic SARi-1+ α*(Hi-1– Parabolic SARi-1)
- Si el precio está por debajo del Parabolic SAR:
Parabolic SARi= Parabolic SARi-1– α*(Parabolic SARi-1– Li-1)
En la fórmula para posiciones largas, el Parabolic SAR en este periodo es igual al de la vela anterior, más una cantidad que será igual a la diferencia entre el máximo que alcanzara el precio en el periodo anterior (Hi-1) y el Parabolic SAR de la vela anterior, multiplicada por un factor de aceleración (α). Este factor de aceleración se compone de tres medidas estandarizadas. Cuando el precio acaba de tocar el Parabolic SAR y este ha saltado al otro lado, el factor de aceleración empieza siendo 0’02. Cada vez que se cierra una vela con un nuevo máximo el factor de aceleración aumenta en otra cantidad que es 0’02, siendo el máximo valor que puede alcanzar el factor de aceleración 0’2. Una vez que el precio vuelve a tocar el Parabolic SAR todos los valores se resetean y se vuelve a empezar con el 0’02 inicial.
En la fórmula para posiciones cortas, el Parabolic SAR actual se calcula como el Parabolic SAR del periodo anterior, menos la diferencia entre el Parabolic SAR del periodo anterior y el mínimo que el precio alcanzara en la vela anterior (Li-1), multiplicado por el mismo factor de aceleración del que hablábamos anteriormente.
Aplicaciones
Como todos los indicadores de tendencia, el Parabolic SAR no funciona bien en mercados laterales, ya que el indicador está saltando todo el rato de un lado del precio al otro ante cualquier movimiento del mismo sin que esto tenga ninguna significación. Sin embargo, a pesar de esta limitación, el indicador resulta ser muy versátil y se le pueden encontrar gran cantidad de usos.
El más extendido entre los usos del Parabolic SAR es el de considerarlo un tipo de stop loss dinámico. Su configuración es perfecta para este fin, ya que, al igual que un trailing stop, irá siguiendo el precio asegurando las ganancias ya conseguidas. Es un tipo de trailing stop más sofisticado, ya que la distancia hasta el precio depende de más factores, como la diferencia hasta el máximo y la aceleración del precio. Por la naturaleza alternante del Parabolic SAR, se puede usar como punto de salida tanto para operaciones largas como para operaciones cortas.
Otro uso del indicador es su aplicación directa como método de trading o como parte de un método de trading más complejo. El Parabolic SAR se puede usar como método de trading siguiendo sus movimientos, por ejemplo, si el precio estaba cayendo y por tanto el indicador se encontraba por encima, se puede lanzar una operación de compra cuando el precio toque el Parabolic SAR desde abajo. El indicador empezará entonces a usarse como stop loss dinámico, de tal forma que cuando el precio lo vuelva a tocar se cerrará la operación.
En mercados bajistas el método es el mismo, pero en sentido inverso. Considerando que el precio estuviera subiendo, la orden de venta se debería lanzar en el momento en el que el precio cruce desde encima el Parabolic SAR. A partir de ese momento el Parabolic SAR irá siguiendo el precio desde arriba como un stop loss, en cuando el precio lo vuelva a tocar se deberá cerrar la operación.
El problema de este método es que, como ya se dijo, sólo funciona bien en momentos de tendencia fuerte; en mercados laterales se genera una gran cantidad de órdenes espurias que suelen cancelar los beneficios obtenidos durante la tendencia. Por ello, no es muy conveniente utilizar aisladamente el Parabolic SAR como sistema, sino integrarlo en conjunción con otros indicadores que nos indiquen la presencia de tendencia y por tanto nos permitan saber cuándo debemos usarlo y cuando no. En futuros artículos se analizará cómo se puede coordinar el Parabolic SAR con otros indicadores que detecten las tendencias.
