El mercado forex mueve millones de dólares al día. Aunque los datos fundamentales nos pueden remitir únicamente al universo empresarial, lo cierto es que también tenéis indicadores fundamentales en el mercado de divisas.
¿Cuáles son los indicadores fundamentales en el mercado forex?
Cuando hablamos de mercado forex, hablamos de dinero. Los datos fundamentales de las empresas alrededor del mundo están estrechamente relacionados. Su valor e importancia en lo que se refiere a la posibilidad de invertir o no y de hallar valor también tiene una serie de indicadores fundamentales para conocer el respaldo y validez de una divisa frente a otros.
Podemos hallar 7 indicadores que nos ayudarán a interpretar esta información y saber hacia donde invertir nuestro capital en el mercado forex.
Paridad del poder adquisitivo
Este análisis supone que si no existen aranceles, impuestos y otros costos entre países, el valor de ese bien debería ser igual en todo el mundo. Esto pone en relieve que que la disparidad de un costo entre países se compensará con la cotización de cada divisa. Esto también nos es útil para ver el verdadero valor de la inflación en base a la valorización o desvalorización de su moneda.
También nos permite comparar la salud económica entre diversos países, ya que estos aumentos son proporcionales a los incrementos de las tasas de interés.
Paridad de las tasas de interés
Este indicador fundamental es similar a la anterior pero se analizan los activos financieros en lugar de los bienes y servicios. Esta teoría dice que un activo financiero debe brindar los mismos rendimientos en cualquier país. Como en el caso anterior, la disparidad o valor de una divisa cambiará para compensar ese desequilibrio. Es un indicador ideal para los traders posicionales.
Los principios fundamentales de este indicador son los siguientes:
- Se pueden cambiar fácilmente activos financieros locales y extranjeros
- Estos activos tienen niveles similares de riesgo y liquides
Efecto internacional Fisher
Este indicador dice que las tasas de interés de dos países están intrínsecamente ligas a las cotizaciones de sus divisas. Esto nos dice que las tasa de interés nominales bajas de un país se valorizará en comparación con las tasas de interés nominales altas de otro país. Para que esto tenga efecto, los mercados deben estar interconectados sin ningún tipo de restricción.
Teoría de balanza de pagos en los indicadores fundamentales
La balanza de pagos es un compendio de todas las transacciones entre dos países en un rango de tiempo determinado. Esto tiene tres aspectos claves:
● Cuenta corriente: es la suma de la balanza comercial, la renta de factores y las transferencias de efectivo
● Cuenta de capital: es el cambio neto en la propiedad de activos financieros. Es de mencionar que la cuenta de capital debe ser igual a la cuenta corriente
● Cuenta de errores y omisiones: aquí aparecen errores estadísticos, entre otros, para garantizar que las cuentas corriente y de capital sean iguales
Una balanza comercial positiva avala las posibilidades de una valorización de la moneda, lo contrario si fuera negativa.
Modelo de mercado de activos
Este analiza el dato anterior. Los recursos que entran en un país por concepto de activos financieros afectan el valor de la divisa. Por ende, si hay mayor flujo de dinero por inversiones extranjeras, aumentará la demanda y valorización de la divisa. En este modelo de indicadores fundamentales no se analiza la oferta y demanda, sino la especulación.
Modelo diferencial de tasas de interés efectivas
Con este analizamos hacia donde dirigen sus recursos los inversores, teniendo en cuenta que invertirán donde obtengan mayores utilidades y riesgos aceptables.
Esta hace referencia a la diferencia entre las tasas de interés nominales menos la inflación esperada. Una mayor tasa de interés efectiva será más atractiva para los inversores, creando un aumento de la demanda de una divisa y su valor.
Modelo monetario en los indicadores fundamentales
Este nos dice que el ingreso, tasas de interés e inflación inciden en el valor de una divisa. El mismo apela a dos teorías económicas:
● Teoría del dinero: Este modelo señala que cuando hay un aumento en la oferta monetaria, se produce un incremento proporcional en los precios
● Paridad del poder adquisitivo: es un indicador analizado anteriormente en esta guía. Cuando hay un aumento en los precios de bienes y servicios, existirá un incremento en las tasas de interés para compensar la disparidad
Si las tasas de interés e inflación se mantienen en los niveles esperados por el gobierno, la moneda tenderá a valorizarse. Al revés si estos no son los esperados, se desvalorizará.
